Amarenco sécurise une augmentation de capital de 130 M€

Amarenco, producteur indépendant d’énergie (IPP) européen spécialisé dans le solaire et le stockage, annonce avoir finalisé en décembre 2025 une augmentation de capital auprès d’un de ses actionnaires de référence, Arjun Infrastructure Partners, à travers la souscription d’une tranche de preferred equity pour un montant de 130 M€.

Cette opération est structurée en deux étapes et sera complétée par une seconde tranche en 2026, avec le support de BNP Paribas comme conseil financier, avant qu’Amarenco n’atteigne son point de bascule vers l’autonomie financière dans les mois suivants.

L’opération permet à l’entreprise d’atteindre, sous 24 mois, son objectif majeur : l’autonomie financière structurelle. Cette étape correspond à un modèle dans lequel les flux de trésorerie opérationnels couvrent l’intégralité des charges fixes, opérationnelles et financières du groupe. Elle repose sur le franchissement du seuil du TWh de production annuelle, adossé à plus de 1 GW de capacité installée, marquant l’achèvement de la transformation engagée vers un modèle d’IPP pleinement intégré et générateur d’EBITDA récurrent issu de la production d’électricité et de rotation d’actifs.

Cette dynamique s’inscrit dans une trajectoire de croissance maîtrisée visant 3 GW de capacité installée d’ici 2030. Amarenco prévoit également d’accélérer le déploiement de solutions de flexibilité en intégrant systématiquement le stockage dans l’ensemble de ses géographies européennes (Irlande, Autriche, Espagne, Portugal et France), afin d’optimiser la valeur de ses actifs et de renforcer la résilience des réseaux électriques locaux.

« Le changement de paradigme que traverse l’industrie énergétique accélérera inévitablement la consolidation du secteur. En renforçant notre bilan, nous passons d’une posture de développement organique à une capacité active de consolidation. Amarenco est ainsi en mesure de saisir des opportunités d’acquisitions et de fusions stratégiques pour renforcer ses positions de marché et évoluer dans la chaîne de valeur de l’électron », souligne Alain Desvigne, président d’Amarenco.

Avec plus de 600 GWh d’énergie délivrée en 2025, Amarenco confirme sa capacité industrielle et sa puissance d’exécution à l’échelle européenne, s’appuyant sur une double expertise stratégique : le solaire photovoltaïque et les solutions de stockage.

Cette capacité est encore renforcée par ses actifs de stockage (94 MW/188 MWh – 2h), qui contribuent à l’équilibre du réseau tout en générant des revenus issus du négoce d’énergie.

Cette montée en puissance s’appuie sur une structuration industrielle renforcée et sur des partenariats stratégiques couvrant l’ensemble de la chaîne de valeur : financement, farm-down, contrats EPC et accords d’offtake. Cette approche permet à Amarenco d’optimiser la rotation de son capital, de sécuriser des revenus long terme et de déployer son modèle à l’échelle européenne.

« Cette augmentation de capital s’inscrit dans une trajectoire claire : consolider notre modèle de producteur indépendant d’énergie pleinement intégré. Elle renforce notre capacité à générer des cash flows récurrents issus de la production et nous donne les moyens d’accélérer le déploiement de nos projets photovoltaïques et de stockage à l’échelle européenne. La confiance renouvelée d’Arjun Infrastructure Partners valide la solidité de notre stratégie et notre discipline d’exécution », commente Frédéric Maenhaut, CEO d’Amarenco.

Amarenco, créé en 2013, est un producteur d’énergie indépendant actif dans le développement et l’exploitation d’infrastructures solaires photovoltaïques et de stockage à grande échelle et principalement en Europe (France, Irlande, Espagne, Portugal, Autriche) et a mené plus de 2000 projets. Amarenco s’engage dans un modèle économique régénératif en mettant en place des programmes de régénération des sols sur lesquels sont déployées ses centrales photovoltaïques. Ces programmes visent à restaurer la capacité du sol à absorber les émissions de carbone, à favoriser la biodiversité et la rétention d’eau. L’entreprise contribue ainsi à l’objectif de « 4 pour 1000 », initié en même temps que l’accord de Paris sur le climat en décembre 2015.

La société a levé près de 500 millions d’euros auprès d’investisseurs de renom depuis 2020. Amarenco investit chaque année plus de 500 millions d’euros et emploie aujourd’hui plus de 200 personnes en Europe. En 2025, Amarenco a atteint les 650 MW de capacité d’énergie solaire installée.